積立NISAで債券は必要?【長期投資では不要です】




こんにちは、1000万円をインデックス投資で運用中のシータ@reuse_theta)です。

サブレくん
株式と債券は7:3だとか、50%:50%で保有しようとかいろんな意見を聞くけど、つみたてNISAではどうすればいいぽっぽか?
シータ
つみたてNISAでは株式100%でいいよ!
サブレくん
!!!

「つみたてNISAで債券はどのぐらい取り入れるのがいいんだろう?」
「つみたてNISAで債券は不要って人もいるけど本当はどっちなの?」

こんなお悩みをお持ちの方も多いかもしれません。

結論を先に言ってしまうと、つみたてNISAでは債券は不要です!株式100%でOKです。

この記事では、つみたてNISAで債券が不要な理由をご紹介します。

この記事で分かること
  • つみたてNISAで債券が不要な理由がわかる
  • 債券が必要なシーンが分かる
  • バランス型ファンドは必要かどうか分かる
  • それでも債券を買いたい人はどうすればいいか分かる

なお、「iDeCo・NISAとの違い」「おすすめの資産配分」「金融機関」「商品」などつみたてNISAの網羅的な攻略情報は「つみたてNISAサイトマップ」にまとめているので、これからつみたてNISAを始めようという方は、ぜひご覧ください。

また、全体像をさらっと流し読みしたい方はこちらの方からご覧下さい。

シータ
それでは早速みていきましょう!
楽天証券

つみたてNISAで債券は必要?【長期投資では不要です】

つみたてNISAで債券は必要?【長期投資では不要です】
シータ
つみたてNISAで債券が不要な理由は次の3つだよ!
債券が不要な3つの理由
  1. 長期で見ると株式の方がリスクが低くなる
  2. 長期で見ると株式の方がリターンが高い
  3. 債券はインフレに弱い
シータ
1つずつみていこう!

長期で見ると株式の方がリスクが低くなる

シータ
長期で見ると株式の方がリスクが低くなるよ!

「え?株式の方がリスクが低いの?!」と意外に思うかもしれませんが、株は長期保有になればなるほどリスク(価格のバラツキ)が減ることが知られています。

シーゲル先生の「株式投資の未来」で紹介されている、保有期間別で株と債券のリスクの移り変わりを示したものがこちらです。

長期で見ると株式の方がリスクが低くなる
参考:株式投資の未来

短期の1年で見れば当然株式のリスクは高いです。この図でも18%にもなっています。

ですが、保有期間が伸びるにつれてリスクはどんどん下がっていき、20年になると債券と並びます。さらに30年までいくと債券の3/4程度までリスクが下がります。

はじめはリターンの変動が大きいけど、次第に変動は収束していき、期待リターンに落ち着くことを示してます。

なので、長期保有が前提のつみたてNISAでは、価格変動のリスクに債券で備える必要はありません。

ここまでを読んで「リスク?リターンって何?」という方は「投資信託のリスクとリターンとは?計算方法と考え方を解説」で解説しているので先に読んでいただくとここからの理解がスムーズです。

SPONSORED

長期で見ると株式の方がリターンが高い

シータ
長期で見ると株式の方がリターンが高いよ!

これは言うまでもないことかもしれませんが、資産運用の利益に当たるリターンで比較すると、債券よりも株式の方がリターンは高いです。

こちらもシーゲル先生の本から、1802年から2003年までのインフレ調整後の実質トータルリターンの図を引用します。

長期で見ると株式の方がリターンが高い
参考:株式投資の未来

シータ
このグラフは1802年に投資した1ドルがのちにいくらになったかを表したものだよ!

株式(このグラフは米国株)は2003年まで保有し続けると、59万ドルまで増えています。実に59万倍です。

債券は長期国債で1000ドル、短期国債で300ドルなので、圧倒的に差が出ていますね。

このグラフは期間が長すぎるので金額に大きな差が出すぎていますが、同書の中で紹介されている実質リターンで比べると次のようになります。

株・国債の平均実質リターン
  • 株式(米国):6.5%
  • 長期国債:1.8%
  • 短期国債:1.0%

期間:1900年〜2003年

サブレくん
平均リターンで見ても分かりやすく差が出てるぽっぽね!

債券はインフレに弱い

シータ
債券はインフレに弱いのも弱点だよ
債券はインフレに弱いです。

債券は安定的に利息がもらえることがメリットですが、保証されているのは利息の額面上の金額だけです。

インフレになると1円の価値が下がってしまうので、金額固定の利息では実質リターンが下がってしまいます。

逆に株式はインフレに強い

逆に株式はインフレに強いです。

インフレで物価が上がると、企業の売上も上がるので最終的に株式の価格も上昇します。

長期で見ればインフレの影響を株式は完全に吸収して成長するので、長期投資には株式の方が有利です。

これらの理由から、長期投資が前提となるつみたてNISAでは債券は不要です。

逆に債券が必要になるのはどんなとき?短期投資ではあった方がいいかも

逆に債券が必要になるのはどんなとき?短期投資ではあった方がいいかも
サブレくん
そんなこと言ったら債券はどんなときに買うんだぽっぽか!
シータ
債券は比較的短期の投資の場合はあった方がいいかもね!
債券が最大の効果を発揮するのは、株式が暴落するタイミングです。

リーマンショックのような暴落時に株だけだとまさに市場からの痛恨の一撃を食らったようなもので、資産が半減してしまう可能性もあります。

ですが、債券を持っていると資産の減少を和らげる「ブレーキ」になってくれるんです。

SPONSORED

5年以内の投資なら債券もありかも

先ほどの保有期間で株と債券のリスクがどう変わるかを表した図をもう一度見てみましょう。

長期で見ると株式の方がリスクが低くなる
参考:株式投資の未来
保有期間が10年の時の株、債券それぞれのリスクは次のとおりです。

10年保有時の平均リスク
  • 株式:5%
  • 債券:3〜4%

この程度の差であれば、リターンがはるかに大きい株を優先して選んで問題ないように思えます。

保有期間が5年の時はこちら。

5年保有時の平均リスク
  • 株式:7%
  • 債券:4〜5%

やはり5年程度だと株のリスクの方が高くつくので債券保有はありかもしれません。

でも基本的に5年程度の短期投資はおすすめしない。長期保有なら誰もが平等に資産を増やせるから

ただし、僕は原則的に5年程度の短期保有は推奨しません。このリスクが示すように勝敗が市場に参加したタイミングで決まってしまう運ゲーになりやすいからです。

20年〜30年保有すれば、リスクは減り、株式の高いリターンの恩恵を受けられるはずです。誰もが平等に。

もし5年レベルの短期でお金が必要なら、副業するなりして人的資本による収入アップをすすめるのがおすすめです。

積立NISAでバランス型ファンドはどうなの?【不要です】

積立NISAでバランス型ファンドはどうなの?【不要です】
サブレくん
長期投資で債券が不要なのはわかったぽっぽ
サブレくん
でもそうなると、債券も混じってるバランス型のファンドはどうなるぽっぽ?
シータ
もちろん不要だよ!
サブレくん

つみたてNISAの対象商品の中にはバランス型ファンドというものがあります。

これは株式だけでなく、他の金融商品にも分散投資ができるもので、中には債券にも投資できるものがあります。

ですが、ここまで説明してきたとおり、長期保有であれば債券不要は変わりません。

中途半端に債券が加わることで、全体でのリターンが下がってしまいます。

リターンが下がるということは、せっかくの積立NISAの「運用益が非課税」のメリットも薄れてしまいます。

SPONSORED

それでもどうしても債券がないと不安なんです!という方は「特定口座」で債券を保有しよう

それでもどうしても債券がないと不安なんです!という方は「特定口座」で債券を保有しよう

「そうは言っても暴落時に債券がないと不安だよ!」「どうすりゃいいんだよ!」という方はつみたてNISA口座ではなく、通常通り利益に課税がされる「特定口座」の方で保有するといいです。

特定口座をおすすめする理由は次のとおりです。

債券保有に特定口座をおすすめする理由
  • 債券はリターンが少ないので課税口座でも税金ダメージは限定的
  • それでいて暴落時のダメージ軽減効果は期待できる
  • つみたてNISA口座の非課税効果は100%株式にして最大限に活かせる

これであれば、つみたてNISAの非課税効果をそのまま残しつつ、暴落によるダメージを軽減できるので防御に力を入れたい人はこのような運用をするのが良いと思います。

投資初心者の方向けのつみたてNISAでおすすめの1本は「eMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー)」です。詳しくは「ついにeMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー)が登場!初心者はこれ1本を買えばいい」で紹介しているので初心者の方は見てみてください。

また、つみたてNISAで買うべき商品の選び方やおすすめ商品については「つみたてNISAの商品の選び方!失敗しない5つのポイント」で詳しく解説しているので参考にしてみてください。

まとめ:つみたてNISAはポイント還元がお得な楽天証券で始めよう

つみたてNISAで債券は不要です。債券が含まれるバランス型ファンドも不要です。

どうしても債券を持ちたい場合は、「特定口座」の方で保有してバランスをとりましょう。

つみたてNISAをやるなら「楽天カード払いで積立をすると1%ポイント還元がもらえる楽天証券」が相対的にお得です。

1%コストを安くできると、長期の資産運用で有利に働きます。少しでもリターンを増やしたいので、僕もSBI証券から楽天証券のつみたてNISAへ移管をしました。

口座開設は少し面倒に感じるかもしれませんが、ノーリスクでリターンが増やせるので単純にやらないともったいないです。

今なら期間限定で楽天ポイントをもらえるキャンペーンも開催中です。

まだの口座をお持ちでない方は、お得なこのタイミングで申し込んでおきましょう。

CHECK! 【楽天証券】口座開設キャンペーン

楽天証券と他証券会社の比較は、こちらの記事をご覧ください。

ローコストでおすすめのネット証券

楽天証券
SBI証券
マネックス証券(iDeCo)
















コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください